Los analistas buscan actualizaciones de productos, servicios y preparación para 5G

Conclusiones clave:

• EPS ajustado por consenso de analistas de $ 4.55, frente a $ 4.18 en el trimestre del año anterior
• Estimación de ingresos por consenso de $ 88.4 mil millones, frente a $ 84.3 mil millones en el trimestre del año anterior

Apple Inc. (AAPL), una de las acciones más negociadas y de mayor participación entre los inversores de TD Ameritrade, se está preparando para informar las ganancias del primer trimestre fiscal el martes por la tarde. Dé lo ocupado que estuvo 2019: piense en la línea de iPhone 11, el lanzamiento de Apple TV +, la atención de la compañía a su línea de Mac: los analistas e inversores probablemente tengan curiosidad por ver si hay más de lo mismo por delante. O no.

Cualquiera que observe el mercado de valores probablemente sepa que las acciones de AAPL están en alza. Las acciones de AAPL han superado con creces al índice S&P 500 (SPX) en los últimos tres meses, saltando un 33 % frente al avance de aproximadamente el 10 % del índice. El año pasado, las acciones de AAPL aumentaron más del 100 %, ya que registraron sólidas ventas en servicios como Apple TV+ y dispositivos portátiles como Apple Watch, AirPods y auriculares Beats (consulte la figura 1).

En su mayor parte, los analistas esperan algunos retornos saludables del gigante de Silicon Valley cuyos productos se encuentran entre los más omnipresentes en la vida de las personas: en el hogar, en el trabajo, en la tienda de comestibles y en el cine, en el aula, en la biblioteca, en lugares públicos. transporte y simplemente caminar por la calle.

El iPhone, el iPad, la Mac, el Apple TV: todos son productos de AAPL que llegan a los hogares de EE. UU. y de todo el mundo. Incluso si eres un amante de los teléfonos Android, es posible que aún tengas una conexión de iPad o Apple TV cerca de tu sofá.

Expectativas optimistas, pero ¿entonces qué?

El analista de Bank of America, Wamsi Mohan, se encuentra entre los que ven fortaleza en el ciclo de informes actual, pero quizás debilidad más allá. Dijo en una nota de investigación que AAPL podría generar ingresos trimestrales cercanos a los $ 89 mil millones, cerca de la parte superior de la guía de ingresos de la compañía. Señala que el iPhone 11 fue un éxito entre los consumidores, lo que podría haber ayudado a recuperar el crecimiento del icónico teléfono inteligente después de que se estabilizó a finales de 2018 y principios de 2019, lo que ayudó a que las acciones cayesen.

“Este movimiento (en las acciones) está justificado por las fuertes ventas inesperadas del iPhone 11, lo que demuestra la lealtad a la marca de Apple y las tasas de retención y muestra que la compañía puede contar con un flujo constante de ventas de teléfonos a pesar de los cambios importantes en el diseño”, escribió Mohan. en la nota a los clientes. “Además de eso, los nuevos servicios como Apple TV+ brindan opciones para un mayor crecimiento”.

Sin embargo, le preocupa que los precios más altos que se esperan más adelante en el año para los chips de memoria puedan obligar a AAPL a decidir si fijan un precio más alto para los teléfonos 5G, una medida que podría reducir potencialmente las ventas de unidades o reducir el precio, lo que podría impulsar la demanda pero hacer mella en márgenes.

Aún así, como toda actividad relacionada con acciones, los inversores deben recordar que el rendimiento pasado, e incluso el rendimiento esperado, no es garantía de éxito futuro. En otras palabras, como muestra Mohan, existen riesgos incluso para los pronósticos más optimistas de la AAPL.

5G: el huevo y la gallina

También existe una preocupación generalizada sobre qué y cuándo entregará AAPL en el súper ciclo esperado de 5G. Muchos analistas se preguntan si AAPL está lista para la próxima generación de conexiones rápidas a Internet. Al mismo tiempo, otros se apresuran a señalar que estar “preparado” no es el problema; tener la infraestructura global para usarla sí lo es.

Como hemos señalado antes, no se entusiasme demasiado con lo que podría significar 5G porque hay muchos problemas que aún no se han resuelto, entre los que destacan las regulaciones federales y los costos para los consumidores.

Dicho esto, se espera que AAPL lance el iPhone 5G para el otoño y los analistas han dicho que estarán atentos a cualquier comentario que los altos mandos de la empresa tengan sobre los planes para capitalizar la red inalámbrica de próxima generación.

Gene Munster, Loop Ventures y analista de AAPL desde hace mucho tiempo, dijo en un informe reciente que espera “una posible decepción relacionada con la aceptación inicial suave del iPhone 5G dada la falta de cobertura de operadores en los EE. UU. y en todo el mundo”, y señaló el “riesgo modesto”. estimaciones de crecimiento. Manténganse al tanto.

Siguiendo con el iPhone actual en lugar del futuro, AAPL también podría proporcionar una idea de cómo van las ventas de iPhone en China. Ese es un mercado clave, y una pregunta es si el acuerdo comercial de fase uno entre EE. UU. y China podría mejorar las perspectivas de sus productos allí. Las acciones de AAPL se dispararon a principios de este mes después de que los datos revelaran que las ventas de iPhone en China aumentaron alrededor de un 18% hasta fines del año pasado. Tal vez busque más color en eso.

La brigada de artilugios

También es probable que haya un interés generalizado en los rumores de que AAPL está buscando lanzar lo que ha sido etiquetado como PRODUCTO (ROJO) Apple Watch, según las revistas especializadas.

“Según los informes, esta variante de Apple Watch estaría hecha de una carcasa de aluminio con un acabado rojo”, según el sitio web 9to5Mac. “Es posible que podamos ver este nuevo PRODUCTO (RED) Apple Watch tan pronto como esta primavera”.

También se dice que AAPL está casi lista para implementar un rastreador de artículos personales llamado AirTags. ¿Es cierto que con este dispositivo puedes encontrar tu billetera, mochila y llaves simplemente sosteniendo tu iPhone para ver las direcciones? Suena conveniente, pero ¿la gente pagaría por ello?

Dejando de lado nuevos productos como ese, muchos analistas señalan que AAPL ha estado operando a toda velocidad en dispositivos portátiles con otros productos como AirPods y productos Beats, así como en el lado de servicios como Apple TV +, que solo ha estado en el mercado desde el 1 de noviembre. En conjunto, Munster, por ejemplo, espera que se acerquen al 30% de los ingresos durante el año fiscal.

En el cuarto trimestre, los servicios dieron cuenta del 20% de los ingresos de AAPL, frente al 17% del tercer trimestre. Debido a los costos operativos más bajos, los servicios tienden a obtener mayores márgenes de beneficio. En el cuarto trimestre, por ejemplo, los servicios aumentaron los márgenes de beneficio bruto por encima del 64 % en comparación con casi el 32 % de los productos. Los analistas pueden estar buscando una actualización.

“2019 fue el año más grande para Servicios en la historia de Apple. Presentamos varias experiencias nuevas y emocionantes para nuestros clientes, al mismo tiempo que establecimos el estándar para la privacidad y seguridad del usuario”, dijo Eddy Cue, vicepresidente senior de Software y Servicios de Internet de Apple, en un comunicado de prensa a principios de este mes.

Los clientes de la App Store gastaron un récord de 1420 millones de dólares entre la víspera de Navidad y la víspera de Año Nuevo, un aumento del 16 % con respecto al año anterior.

Tanto para ver y escuchar, tan poco tiempo

Títulos de Apple TV+ como “The Morning Show” con las superestrellas Jennifer Aniston, Reese Witherspoon y Steve Carrell parecen estar dando al servicio un estatus cabeza a cabeza en las llamadas guerras de transmisión contra competidores como Netflix (NFLX) y Disney. + (DIS). “The Morning Show” se renovó incluso antes de que comenzara la serie.

Si bien AAPL ya ha anunciado una lista completa de programas con actores y directores repletos de estrellas, los inversores deben recordar que NFLX, que ha tenido un buen comienzo en la transmisión de video, se burló de los competidores que incluyen a AAPL en su informe de ganancias la semana pasada por ser relativamente débil.

En cuanto a los podcasts, Bloomberg informó que AAPL quiere hacer podcasts originales con productores de sus programas originales de Apple TV+. Los analistas señalaron que quieren saber más sobre eso y cómo podría atraer más suscriptores a Apple TV+.

Datos de ganancias y opciones de AAPL

Se espera que AAPL informe ganancias de $ 4,55 por acción, cerca del extremo superior del rango de pronóstico de AAPL, en comparación con el trimestre del año anterior por acción de $ 4,18, según estimaciones de analistas de consenso de terceros. Los ingresos se proyectan en $ 88,4 mil millones, frente a los $ 84,3 mil millones en el mismo período del año anterior.

El mercado de opciones ha descontado un movimiento esperado del precio de las acciones del 4,4 % en cualquier dirección en torno a la publicación de resultados, según el indicador Market Maker Move™ de la plataforma thinkorswim®.

Mirando el vencimiento del 31 de enero, el volumen de opciones ha sido sólido en general, pero con el mayor volumen al alza. El volumen de venta se ha concentrado en los strikes 300 y 310, pero con el volumen más alto en los strikes de call 320, 322.5 y 325. La volatilidad implícita se sitúa en el 88^el percentil a partir del lunes por la mañana.

TD Ameritrade^® comentario sólo con fines educativos. Miembro SIPC. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Por favor lee Características y riesgos de las opciones estandarizadas.