No puedo evitar imaginar que se pueden escuchar suspiros de alivio de Cupertino ante la noticia de que Nvidia puede abandonar su intento de adquirir el proveedor estratégicamente importante de Apple, Arm.
Las preocupaciones competitivas congelan el acuerdo
Según los informes, Nvidia les ha dicho a los socios que no espera que la adquisición siga adelante. Dicho esto, tanto Nvidia como SoftBank parecen seguir adelante con el trato por el momento; Nvidia puede perder $ 1.25 mil millones si falla.
Si la adquisición fracasa, SoftBank puede emitir una oferta pública inicial de acciones de Arm, aunque tanto Arm como SoftBank argumentan que la empresa será demasiado débil para competir sin un apoyo financiero importante.
Nvidia ha estado intentando comprar Arm a un costo de alrededor de $40 mil millones, pero el plan ha molestado a los reguladores de todo el mundo. Les preocupa que la compra ponga a Nvidia en posición de perjudicar a los competidores y obstaculizar el desarrollo tecnológico futuro.
La Autoridad de Mercados y Competencia del Reino Unido (CMA) señaló la importancia de Arm para muchos en la industria y advirtió que la fusión “crearía incentivos para cambiar el modelo comercial de Arm y favorecer a Nvidia”.
Si bien Arm tiene su sede en el Reino Unido, el Reino Unido no es la única nación que investiga el acuerdo, que también ha entrado en conflicto con los reguladores en Europa y tiene a la Comisión Federal de Comercio (FTC) de EE. UU. Demandando para evitar que se lleve a cabo.
La conexión Arm de Apple se remonta a décadas
En la actualidad, Apple utiliza diseños de referencia de Arm en el desarrollo de sus procesadores líderes en el mundo, incluidos los chips Apple Silicon de la serie M que se encuentran dentro de las Mac actuales. Estos chips tienen una gran importancia estratégica para la empresa. Brindan a las Mac, iPhone y iPad una verdadera ventaja competitiva.
Apple no está solo. Microsoft, Qualcomm y otros están aumentando el uso de los diseños de procesadores Arm, lo que significa que la pequeña empresa del Reino Unido supervisa la información confidencial sobre la competencia de todas esas empresas. Esa es otra razón más para que falle el intento de compra de Nvidia.
En 2020, Apple aparentemente rechazó la oportunidad de comprar Arm, que ayudó a fundar con Acorn y VLSI hace más de 20 años. Tengo pocas dudas de que si Apple hubiera aceptado la compra, también se habría enfrentado a la oposición regulatoria, ya que la adquisición le daría un poder de mercado significativo.
Quizás por eso declinó.
Una pesadilla regulatoria y competitiva
La compañía puede permanecer tímida ante cualquier intento de comprar Arm hoy, pero es posible que obtenga una participación considerable en la compañía durante una oferta pública inicial. También podría encontrar alguna manera de administrar Arm como una subsidiaria propia, pero totalmente independiente, aunque incluso eso podría generar una regulación adicional. La mayoría de los otros adquirentes potenciales enfrentan desafíos similares.
Lo que esto significa es que, si bien puede haber cierto alivio en Cupertino de que un proveedor tan estratégicamente importante ahora parece poco probable que termine en manos de Nvidia, ese alivio se verá atenuado por una nueva ansiedad sobre el futuro de la empresa más pequeña.
El competidor Qualcomm también ha dicho que estaría dispuesto a adquirir una participación en Arm.
¿Qué puede hacer Apple para ayudar a respaldar a Arm sin tomar demasiado control de la empresa, y cómo puede tranquilizar a los competidores sobre la discreción continua sobre cómo podría operar Arm en el futuro?
Los problemas necesitan soluciones
Hay una necesidad de encontrar algún camino a seguir. Muchos en la industria reconocen cada vez más que Arm debe prosperar, ya que los diseños de sus procesadores se están volviendo esenciales en todo el negocio.
Apple tiene alternativas. Sus equipos de silicio seguramente explorarán otras arquitecturas de procesador como RISC-V.
Y aunque puede (o no) encontrar difícil adquirir Arm, parece plausible que Apple pueda explorar otras inversiones estratégicas para proteger su ventaja de procesador ganada con tanto esfuerzo. Mientras tanto, Nvidia está invirtiendo fuertemente en el desarrollo de sus propias CPU de próxima generación en Israel, donde tiene varias instalaciones de investigación de Nvidia.
Es interesante notar que el segundo centro de investigación y desarrollo más grande de Apple también tiene su sede en Israel y se enfoca en la invención de procesadores. La ubicación se estableció luego de la adquisición por parte de Apple de la empresa emergente israelí Anobit. Intel también tiene equipos de I+D en el país que alberga a NSO Group.
